本文作者：金融师妮子
随着产品期权的落地，这个在国外有巨大买卖量的金融衍生产品逐步得到国内投资者重视，而具有广大群众基础的股票期权却一直为少数机构把持。个股场外期权是怎样的衍生品？它是如何买卖的？有什么优劣势？适合哪类别投资者？
一
何为期权
又称为选择权，是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事前规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售必定数量的特定产品的权利，但不负有必须买进或卖出的责任(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利，而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。
依照权利分为：看涨期权、看跌期权，简略来说就是分别用于了在必定期限内，依照某个价格来买入、卖出特定产品的权利。
依照交割时间：美式期权、欧式期权，美式期权是在合约期限内任何一个买卖日都能够行权，欧式期权是只有到期日才能够行权。
二
股票期权：
股票期权是一种在沪深买卖所之外买卖的个股期权，期权的买方(权利方)经过向卖方(责任方)支付必定的费用(权利金)，获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票。
目前国内场外股票期权的买方一般为机构投资者和个人投资者，卖方为合格的证券公司，比如：中金证券、申万宏源等资金实力雄厚的大型券商。卖方在收取了期权费用后，必须保证股票期权的有效履约，承担期权期限内股票上涨的无限亏本。股票期权的结算方式能够是股票实物交割或现金差价交割。更多期权信息添加妮子的微信：czsc1956

三
期权合约的构成要素：
标的资产：沪深两市的个股股票或股票指数
行权价格：买方有权在合约期限内依照事前约定的价格买入特定股票
期权期限：一般有效期分为1个月、3个月、6个月等，过期作废
期权类型：目前仅支持看涨期权（买方支付必定权利金，有权依照必定价格事前买入必定数量股票，在合约期限内有权卖出）
到  期  日：期权合约约定的最后有效日期
行权方式：股票实物交割或现金差价交割
四
与配资相比较：
杠杆份额
股票期权：具有天然的高杠杆特点，不同的期权费就意味着不同的杠杆倍数。比如5%的期权费就代表杠杆为20倍，10%期权费就代表杠杆为10倍。股票期权一般期权费用在5%-10%之间，也就是杠杆为10-20倍，且没有任何配资利息成本。
股票配资：市面上大部分配资份额为1-5倍之间，配资年息在12%以上。
定论：股票期权杠杆份额一般远大于股票配资
危险抵抗能力
股票期权：对大幅震荡行情中的跌落亏本无关，不需要承担价格变动中的亏本，静观行情风云变化，确定该笔买卖最大费用，良好心态持仓。
股票配资：强平条款让很多投资人倒在了拂晓来临前，国内的中小盘股在拉升之前基本都会呈现大幅震荡洗盘，股票配资客户经常受资金变动影响而出局，或者陷入不断追加资金应对越来越大亏本，最终演变为赌博式危险买卖中。
定论：股票期权危险确定，不受行情变动影响
收益能力
股票配资：股票价格大于买入价即获得收益，价格呈现回撤会在投资者本金内进行抵补。
股票期货：股票价格减去买入价的收益大于期权费用后才能够完成盈余。
定论：因杠杆大小不同，在上涨初期股票配资收益大，随涨幅扩展，股票期权收益率会远大于配资收益。
五
个股场外期权优势：
收益无限
交纳必定份额的期权费（权利金）就能够拥有其10-20倍市值股票在必定期限内的处置收益权。牛股热点到来，不再失去任何机会，加大资金扩大收益。
亏本有限
对投资者来说最大的危险莫过于扛单，其成果无非两种：一个是扭亏为盈，一个是陷入破产式亏本状态。期权完成了最大回撤的确定，扛单亏本与投资者无关，最大损失即期权费用，无压力扛单助力行情反弹。
买卖灵活
那只熟悉的股票，山雨欲来的大行情前随时入场买进，当盈余到达方针位，在合约期内依据实时价格随时卖掉，可选择空间大。
买卖战略
投资者能够经过对不同个股进行组合购买，不同份额搭配，以到达涣散危险平衡收益的目的。
标的范围广
除掉ST外的沪深3000多只个股、股票指数，在买卖日内且个股开盘的情况下报价购买。
六
哪些投资者适合做个股场外期权
低位补仓
投资是某几只股票的坚定持有者，已经投入大量资金，当股价呈现跌落至要害支撑位，行情反弹概率极大。投资者希望抓住这波反弹增加收益以摊平资金使用成本，但又担心呈现商场危险回落或者资金不充裕，这种情况下利用期权的危险有限及杠杆属性购入看涨期权。
抓消息面
对上市公司近期可能呈现并购、增资、股份转让、财报等含有重大利好消息公告前有获取渠道，对国家产业政策、规划、扶持文件的出台有获取渠道，对热点板块轮动有必定预测能力的，对大资金的公募、私募机构对个股资金布局提早知悉。利用期权无息高杠杆属性，完成小资金大收益。更多期权信息添加妮子的微信：czsc1956

对冲战略
期权具有危险收益非线性的特性，在合约期限内收益能够无限而危险已经提早确定。关于有融券业务的客户，当股票价格具有不确定反弹空间且不愿意放弃看空条件下，能够买入该个股的看涨期权，付出必定权利金来对冲危险。
抓黑马股
有一套专属的操盘体系和买卖规则，对个股爆发前资金活动、成交量、技能形状有精准把握，预判涨停先机。
行情研判
对股票进行长期跟踪分析，经过基本面、技能面全方位研判，股票将于近期呈现大幅反弹，因为资金成本原因不愿用大量资金购入等待，在何时时间和价位购入合理期限的看涨期权。
七
参与流程：
1、询价
提交具体要购买期权的个股，等待券商给出期权费报价，询价内容包括但不限于：买卖时间、买卖标的、买卖方向、买卖价格及买卖量等要素。
2、入金
询价成功后券商会对具体股票、期限报出期权费，客户准备购买的，将对应期权费转入账户。
3、买入买卖
客户能够经过市价、限价、区间价格三种方式来宣布买卖指令，我司经过资管产品立即向券商提交买入指令，券商1-3天内依据买卖成交状况回复是否达成买入买卖，如果买卖未完成，期权费退回至账户中。
4、卖出行权
客户能够经过市价、限价、区间价格三种方式来宣布买卖指令，我司经过资管产品立即向券商提交买入指令，卖出结束后券商会通知是否达成行权。
5、结算
依据买入和卖出平仓的信息，券商将对买入期权合约进行结算，盈余部分T+3日后到账。
2017年以来，我国的A股场外期权商场迎来爆发式的增加。截至10月份，从券商的内部获悉，场外期权权利金收入已经超过千亿，新增投资者数量也在不断攀升。聪明的机构投资者最先嗅到商场的机会，早早的布局进来。“个人投资者还没办法直接去券商开户买卖，具体怎样开户买卖请加妮子的微信：czsc1956。
联系我时，请说是在上海便民网看到的，谢谢！